货币风暴来袭！稳定币“脱离锚定”并崩溃了加密货币。这是索罗斯式的狙击吗？

在流动性充裕的时代，股票和加密货币市场一路飙升，永远不需要积极争夺投资者的青睐，坐上云端，一派欣欣向荣。

但在美联储发誓要压制四个十年的高通胀之后，随之而来的锤子正在以罕见的速度抽干水，让一代投资者完全惊慌失措，以求安全。赶紧离开吧。

所以目前的情况是，周三美国4月CPI数据意外上涨，不仅导致美股三大股指创下2020年3月20日以来最大的五日累计跌幅，也让一度——待进阶上升。直线上升的加密货币市场“面临寒冬”。

市值最大的比特币在周四 14:00 的 24 小时内下跌超过 14%，跌破 27,000 美元，一周内三次跌破 30,000 美元的心理关口。更令市场震惊的是加密货币市场第三大稳定币UST及其姊妹代币Luna的“死亡踩踏”。

从上周末开始，UST 和 Luna 突然开始螺旋式下降。 5 月 11 日星期三，本应锚定 1 美元价值的 UST 跌至每枚硬币 26 美分的历史低点，随后反弹至 49 美分，24 小时内暴跌 44%。

Luna 的表现更加“悲惨”比特币的发展史明细，过去 7 天下跌约 99% 至 81 美分。尽管随后回升至 67 美元，但在 5 月 11 日星期三的 24 小时内仍下跌了 87%。

UST与美元挂钩一直被认为是加密货币领域的一次重要尝试，却以如此戏剧性的方式失败了，仅仅是因为流动性收紧将资金从风险资产中拉出来？或者，有人趁机偷偷“盯上你”，开始索罗斯式的狙击？

短军开启“围剿行动”

UST，也称为 TerraUSD，是新加坡 Terraform Labs 于 2018 年推出的“算法稳定币”。

算法稳定币是稳定币的三种模式之一。它通过算法保持稳定币和姐妹代币数量的平衡，从而保持与美元挂钩的稳定币的价值。这就是 UST 声称能够与 1 美元挂钩的基本原则。

UST 以稳定着称，通过使用价格浮动的姊妹代币 Luna 平衡供需，将其价格固定在 1 美元。

当 UST 市场需求增加且价格高于 1 美元时，用户可以将 1 美元的 Luna 发送到系统（Luna 将被销毁或退出流通），并兑换 1 UST（UST 铸造）。相反，当市场对 UST 的需求减少且价格跌破 1 美元时，用户可以将 UST 发送到系统（UST 被销毁或从流通中移除）以换取 1 美元的 Luna（Luna 被铸造）。减少UST的市场供给，从而恢复UST与美元的锚定关系。

UST的运行机制方便投资者轻松快捷地进行交易，无需依赖中介机构，无需担心其价值的波动，因为算法可以管理波动性，确保投资者有更大的套利机会。在市场上很受欢迎。

但正是这个“有吸引力”的目标导致了空军的“围剿行动”，让Luna遭遇了“死亡踩踏”，也让比特币遭受了严重的挫折。

近日，Terra生态核心团队LFG（Luna Foundation Guard——Terra旗下的非营利组织）宣布将于5月8日调整UST-3Crv流动性池（UST主链上的交易场所），组建a 为强大的 4Crv 池做好准备。

因此，在 5 月 8 日凌晨，LFG 从 UST-3Crv 池中提取了 1.5 亿美元的 UST 流动性。有人注意到，此时如果想抽空UST的流动性，只需要3亿美元左右。

所以他们开始行动了。

大约 10 分钟后，一个新地址突然卖出了价值 8400 万美元的 UST，瞬间影响了 3crv 池的原始余额。

为保持3Crv池的流动性平衡，LFG从资金池中提取了1亿美元的UST。

但让LFG没想到的是，这一举动引起了千波万浪，市场上已经有传言称这次抛售是LFG造成的。自导自演，Terra 创始人韩国加密货币企业家 Do Kwon 立即在推特上质疑：我们这样做能赚到多少利润？

然后，空军用他们的行动向 Do Kwon 证明了他们可以从中受益。

没过多久，多个鲸鱼账户开始在 Binance 上倾销 UST，每个账户都以数百万美元计。

在屡遭打击下，UST已经开始与美元脱钩。这时，疑似顶级私募Jump Trading（UST做市商）的地址开始买入UST，试图稳定UST与美元的挂钩。

在故事的这一点上，它仍然可以称为 UST 的“小型脱钩事件”。如果稳了，不继续往前走，顶多是加密货币发展史上的一个小水花，“出圈”的可能性相当小。

但现在回想起来，“微型脱钩”是随后市场“史诗级暴动”的前奏。

5月8日凌晨的突如其来的事件让UST和Luna的投资者恐慌迅速蔓延，大量被锁定在Anchor Protocol（去中心化银行，平台可用于存入UST） . 交易商提供高达 20% 的市场利率）UST 流入市场，UST 开始承受压力。

此时，LFG想用比特币“支撑市场”，发推文宣布将“借出”自己的7亿美元Bitcoin Coin储蓄，希望通过双方的相互兑换来维持UST的稳定。 UST 和比特币（而不是 UST 和暴跌的 Luna）。

但 Do Kwon 在这一点上不同意 LFG，认为当时 UST 仍稳定在 0.95 美元。不是脱钩，所以现在还没有必要使用比特币。

也许0.95足以证明UST对Do Kwon的稳定性，但市场上大多数人并不这么认为。他们看到的是，UST 回到 1 美元锚点的速度很慢。

UST的“小缺”在投资者眼中是“大风险”。在金融市场风险急剧增加的当下，很少有人能像过去那样。可能承受潜在的危机。

因此，UST 开始了大规模抛售，直接跌破 0.$95 并跌入未知领域。

此时，Luna 已不足以支撑市场。比特币已成为拯救市场的最佳选择。不幸的是，这个计划没有奏效。

UST 在 5 月 11 日星期三创下新低，进一步远离其 1 美元挂钩。而更为严重的是，比特币的大规模进入，逐渐将笼罩UST和Luna的黑雾散布到了自己身上。当天，比特币跌至最深2.91万美元，周一后一周内第二次跌至3万美元。刷新 2020 年 12 月以来的最低水平。

尽管 Jump Trading 和 LFG 意识到事态的严重性，并在 5 月 10 日凌晨停止出售他们的比特币存款以保护挂钩价值，让情况继续恶化，但最终的结果只是亏损老婆又投降了。

在经历了两天的暴跌之后，不仅UST和美元严重脱钩，“墨台”Luna的市值也只有11亿美元（4月5日创下1.1美元的近期高点9.5亿美元），历史最高市值410亿美元），比特币也直接创下近两年新低。

而且考虑到 LFG 是持有 35 亿美元比特币的亿万富翁，市场参与者对此更加担心。

大家都担心LFG即将抛售，甚至抛售了大部分比特币持仓来支撑UST价格，这将加速比特币的下跌。分析人士现在指出，LFG 的比特币钱包现在完全是空的。

虽然 LFG 否认了这一说法，称它没有试图退出比特币头寸，但市场似乎并不买账，比特币周四的走势就是一个很好的例证。

螳螂捕蝉，黄雀在后

UST 和 Luna 的“圈外”行为不仅影响了他们和加密货币领域。

首先，UST 所依赖的信任体系遭到破坏。

5 月 10 日，区块链分析公司 The Block 的研究主管 Larry Cermak 发推文：

有传言称，Jump、Alameda 和其他人已经为 UST 提供了另外 20 亿美元来救援……但这里的大问题是，即使他们可以通过某种奇迹将 UST 恢复到 1 美元，失去信任是不可逆转的。

数字货币平台 Uphold 的区块链和加密研究主管 Martin Hiesboeck 将 UST 和 Luna 的当前状态比作银行挤兑：

人们不再信任它，现在迅速退出。

因此，做空大军无疑将成为这场围攻行动的最大赢家，但更值得注意的是，各国监管机构很可能是“黄鹂”，毕竟加密货币可能难度更大今后。走出他们的“阴影”。

凭借“去中心化”的核心属性，加密货币与银行系统的关系自诞生之日起就一直是“针尖”。因此，近年来各国央行逐渐呼吁加强对加密货币的监管。大声点，同时他们也在大力推广自己的数字货币，以便“正面交锋”。

当双方对峙之时，稳坐第一梯队的加密货币突然就这么惨烈地出圈了，基本上给了一个完美的监管借口。

监管机构怎么会错过这样一个千载难逢的机会。

美国财政部表示，在 5 月 10 日的参议院听证会上，美国财政部长耶伦曾谈到加密市场对稳定币的监管比特币的发展史明细，耶伦认为，关于稳定币监管的立法迫在眉睫，金融稳定监督委员会（FSOC） ) 正在尝试识别数字资产将带来的风险：

这个领域发展迅速，随之而来的风险也很大。众所周知，今天UST经历了一轮下跌。

瑞银在周三发布的一份研究报告中表示，UST 事件“也可能加强监管机构对稳定币 USDC 和 Tether 的关注，尽管它们对广泛的金融支付产生了影响，清算和结算尚未具有系统重要性，但它们是加密货币交易行业的关键领域。”返回四川新闻了解更多